18 mars 2025
par Sarvesh Yadav
Principaux points à retenir
- Les États-Unis étendent leur contrôle sur le canal de Panama par le biais de mesures politiques, juridiques et militaires.
- La sortie de la Ceinture et de la Route du Panama redéfinit les liens commerciaux mondiaux.
- Les interruptions de transport ont désormais un impact sur les entrepôts et les transactions avec les fournisseurs en Europe.
- Le transport maritime dans l'Arctique suscite de l'intérêt malgré les coûts d'assurance élevés.
- Les batailles juridiques au Panama ajoutent de nouveaux risques à la planification des achats.
Fin du contrôle des infrastructures chinoises
Après des mois de pressions géopolitiques, CK Hutchison, basée à Hong Kong, a vendu ses activités portuaires sur le canal de Panama à un consortium américain dirigé par Blackrock dans le cadre d'un Un accord de 22,8 milliards de dollars a été finalisé le 4 mars 2025. Cette vente marque un changement majeur dans la dynamique du commerce mondial, en particulier pour les marchés européens des matières premières. L'accord comprend le terminal Balboa du côté Pacifique, qui a traité 2,1 millions d'EVP en 2024, et le terminal Cristóbal du côté atlantique, qui a traité 1,8 million d'EVP la même année.
La transaction fait suite à la décision prise par le Panama en février 2025 de quitter l'initiative chinoise « la Ceinture et la Route », une décision motivée par les pressions diplomatiques et économiques des États-Unis. Ce retrait coïncide également avec une contestation constitutionnelle du contrat portuaire hors taxes de longue date de Hutchison, marquant ainsi une restructuration plus large des politiques et alliances commerciales du Panama.
Manœuvres politiques américaines
Les États-Unis ont joué un rôle crucial dans cette transition en utilisant une combinaison de stratégies législatives, économiques et militaires. Le Loi sur le rachat du canal de Panama, adoptée en janvier 2025, a autorisé des négociations visant à rétablir la supervision américaine sur les principales infrastructures de transport en commun. Simultanément, les menaces de Sanctions prévues par la Loi sur les pouvoirs économiques d'urgence internationaux (IEEPA) ont fait pression sur le Panama et ses partenaires commerciaux, avec la possibilité de geler les actifs chinois impliqués dans l'exploitation du canal.
La posture militaire a encore renforcé cette transition, les États-Unis ayant cité le traité de neutralité de 1977, qui permet d'intervenir pour assurer la sécurité du canal. Malgré les assurances du gouvernement panaméen selon lesquelles le canal reste sous contrôle national, la réalité est que les États-Unis ont désormais une influence cruciale sur 73 % du trafic fluvial lié aux ports américains.
Défis opérationnels et hausse des coûts
Les entreprises européennes qui dépendent des transits du canal de Panama sont confrontées à des défis croissants. Les retards dans les transports en commun se sont aggravés, les temps d'attente moyens passant de 10-15 jours en 2024 pour 12 à 18 jours en 2025. Ces perturbations ont contribué à une augmentation des coûts de fret, qui ont bondi entre 18 à 22 % d'une année sur l'autre.
Le secteur de l'énergie a également été touché, en particulier les expéditions de GNL depuis la côte américaine du Golfe vers l'Europe, qui sont désormais confrontées Taux d'affrètement 15 % plus élevés en raison des blocages et de la concurrence pour les créneaux de transit disponibles. D'autres complications de la chaîne d'approvisionnement découlent des surtaxes récemment introduites, notamment celles de MSC Supplément de 40 $/EVP pour le canal de Panama, qui est entrée en vigueur en janvier 2025.
Pour contourner ces retards, de nombreux navires ont été contraints de contourner le Cap de Bonne-Espérance, ajoutant jusqu'à 25 jours supplémentaires aux temps de transit. Ces délais d'expédition prolongés ont également accru la volatilité des marchés des matières premières, en particulier dans les secteurs de l'énergie et de l'agriculture, où l'incertitude des prix a entraîné une exposition au risque accrue pour les importateurs européens.
Repenser la logistique entre les États-Unis et l'UE
Le contrôle des principaux ports du Panama par les États-Unis a modifié les priorités en matière de transit, Priorité pour les marchandises à destination des États-Unis sur les envois à destination de l'Europe. Par conséquent, les entreprises européennes devraient envisager d'ajuster leurs stratégies logistiques. L'une des approches consiste à négocier Clauses « La côte ouest d'abord » avec les fournisseurs américains, en veillant à ce que les marchandises atteignent d'autres ports avant d'emprunter les routes maritimes transatlantiques, réduisant ainsi la dépendance à l'égard des passages de canaux encombrés.
Tirer parti des nouveaux accords commerciaux
L'évolution du paysage géopolitique a également créé des opportunités grâce à de nouveaux accords commerciaux. Le Accord commercial numérique entre les États-Unis et le Panama offre des allégements tarifaires aux premiers utilisateurs, incitant ainsi les entreprises désireuses d'adapter leurs chaînes d'approvisionnement. Pendant ce temps, le Accélération des échanges entre l'UE et le Mercosur devrait donner lieu à une Réduction de 40 % des droits de douane sur les céréales en Amérique du Sud d'ici le troisième trimestre 2025, proposant aux équipes d'achats européennes des options d'approvisionnement alternatives.
Couverture financière dans un marché volatil
En raison de la volatilité croissante des prix des matières premières et des coûts de la chaîne d'approvisionnement, les stratégies de couverture financière sont devenues essentielles. La montée en flèche de Futures sur le transport par canal, en hausse 300 % depuis le début de l'année, fournit un outil pour atténuer les risques associés aux frais de transit imprévisibles. De même, Échanges de fret de GNL, qui aident à compenser 22 % de volatilité en matière de taux de fret, gagnent du terrain auprès des négociants en énergie. Les importateurs de céréales peuvent également bénéficier de la sécurisation baux de stockage, car les coûts ont baissé 18 %, faisant du stockage une stratégie rentable.
La prévision des matières premières alimentée par l'IA en tant que stratégie d'atténuation
L'imprévisibilité des chaînes d'approvisionnement a mis en évidence la nécessité de disposer d'outils de prévision avancés. Plateformes de prévision des matières premières alimentées par IA fournir aux équipes chargées des achats des fonctionnalités de suivi en temps réel, permettant aux entreprises d'anticiper les perturbations du commerce mondial avant qu'elles ne surviennent. Ces plateformes analysent les modèles commerciaux, la congestion des ports et les fluctuations des prix, aidant ainsi les entreprises à optimiser leurs décisions d'achat.
En tirant parti des informations issues de l'IA, les entreprises peuvent également améliorer leurs prévisions de prix et réduire le risque de surpayer les expéditions ou d'accumuler des stocks inefficaces. En outre, les outils d'IA intègrent des évaluations des risques géopolitiques, ce qui permet aux équipes d'approvisionnement de réagir de manière proactive aux changements réglementaires ou aux nouvelles restrictions commerciales.
Conclusion : une nouvelle équation commerciale transatlantique
La fin du contrôle de la Chine sur le Ports du canal de Panama ne signifie pas stabilité pour le commerce mondial—La propriété américaine pose de nouveaux défis pour équipes d'approvisionnement et stratèges de la chaîne d'approvisionnement.
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