18. März 2025
von Sarvesh Yadav
Wichtige Erkenntnisse
- Die USA erweitern die Kontrolle über den Panamakanal durch Politik, Recht und militärische Maßnahmen.
- Panamas Ausstieg aus der Belt and Road verändert die globalen Handelsbeziehungen.
- Frachtunterbrechungen wirken sich jetzt auf Lager- und Lieferantengeschäfte in Europa aus.
- Die arktische Schifffahrt gewinnt trotz hoher Versicherungskosten an Interesse.
- Rechtsstreitigkeiten in Panama bringen neue Risiken für die Beschaffungsplanung mit sich.
Ende der chinesischen Infrastrukturkontrolle
Nach Monaten des geopolitischen Drucks verkaufte CK Hutchison mit Sitz in Hongkong seinen Hafenbetrieb am Panamakanal an ein von Blackrock geführtes US-Konsortium in einem Der 22,8-Milliarden-Dollar-Deal wurde am 4. März 2025 abgeschlossen. Dieser Verkauf markiert eine große Veränderung der globalen Handelsdynamik, insbesondere für die europäischen Rohstoffmärkte. Der Deal umfasst das Balboa Terminal auf der Pazifikseite, das 2024 2,1 Millionen TEU abwickelte, und das Cristóbal Terminal auf der Atlantikseite, das im selben Jahr 1,8 Millionen TEU abwickelte.
Die Transaktion folgt auf Panamas Entscheidung vom Februar 2025, die chinesische Seidenstraßen-Initiative zu verlassen, ein Schritt, der auf diplomatischen und wirtschaftlichen Druck der USA zurückzuführen war. Der Rückzug fällt auch mit einer verfassungsrechtlichen Anfechtung des langjährigen steuerfreien Hafenvertrags von Hutchison zusammen, was eine umfassendere Umstrukturierung der Handelspolitik und der Allianzen Panamas signalisiert.
Politisches Manöver der USA
Die Vereinigten Staaten spielten bei diesem Übergang eine entscheidende Rolle und wendeten eine Kombination aus legislativen, wirtschaftlichen und militärischen Strategien an. Die Gesetz zum Rückkauf des Panamakanals, das im Januar 2025 verabschiedet wurde, genehmigte Verhandlungen zur Wiederherstellung der US-Aufsicht über wichtige Transitinfrastrukturen. Gleichzeitig drohen Sanktionen nach dem International Emergency Economic Powers Act (IEEPA) übten Druck auf Panama und seine Geschäftspartner aus und könnten chinesische Vermögenswerte, die am Kanalbetrieb beteiligt sind, einfrieren.
Militärisches Gehabe verstärkte diesen Übergang weiter, da die USA den Neutralitätsvertrag von 1977 zitierten, der Interventionen zur Gewährleistung der Kanalsicherheit vorsieht. Trotz der Zusicherungen der panamaischen Regierung, dass der Kanal weiterhin unter nationaler Kontrolle steht, haben die USA heute in Wirklichkeit einen entscheidenden Einfluss auf über 73% des Kanalverkehrs, der mit amerikanischen Häfen verbunden ist.
Operative Herausforderungen und steigende Kosten
Europäische Unternehmen, die auf die Durchquerung des Panamakanals angewiesen sind, stehen vor wachsenden Herausforderungen. Die Verzögerungen beim Transit haben sich verschärft, und die durchschnittlichen Wartezeiten sind gestiegen 10-15 Tage im Jahr 2024 zu 12-18 Tage im Jahr 2025. Diese Störungen haben zu einem Anstieg der Frachtkosten beigetragen, die zwischen 18-22% gegenüber dem Vorjahr.
Der Energiesektor war ebenfalls betroffen, insbesondere LNG-Lieferungen von der US-Golfküste nach Europa, die nun konfrontiert sind 15% höhere Charterraten aufgrund von Engpässen und der Konkurrenz um verfügbare Transitplätze. Zusätzliche Komplikationen in der Lieferkette sind auf neu eingeführte Zuschläge, einschließlich MSC-Zuschläge, zurückzuführen 40 $/TEU Zuschlag für den Panamakanal, das im Januar 2025 in Kraft trat.
Um diese Verzögerungen zu umgehen, waren viele Schiffe gezwungen, das Kap der Guten Hoffnung umzuleiten, und es kamen so viele hinzu 25 zusätzliche Tage zu den Transitzeiten. Diese verlängerten Lieferzeiten haben auch die Volatilität auf den Rohstoffmärkten erhöht, insbesondere im Energie- und Agrarsektor, wo die Preisunsicherheit zu einem höheren Risiko für europäische Importeure geführt hat.
Die Logistik zwischen den USA und der EU überdenken
Die von den USA geführte Kontrolle der wichtigsten Häfen Panamas hat die Transitprioritäten verschoben, und Vorrang vor dem Empfang von Fracht in die USA über Sendungen, die für Europa bestimmt sind. Daher sollten europäische Unternehmen erwägen, ihre Logistikstrategien anzupassen. Ein Ansatz besteht darin, zu verhandeln „West Coast First“ -Klauseln mit US-Lieferanten, um sicherzustellen, dass Waren alternative Häfen erreichen, bevor sie transatlantische Schifffahrtsrouten betreten, wodurch die Abhängigkeit von überlasteten Kanalpassagen verringert wird.
Nutzung neuer Handelsabkommen
Die sich verändernde geopolitische Landschaft hat auch durch neue Handelsabkommen Chancen eröffnet. Das Digitales Handelsabkommen zwischen den USA und Panama bietet Zollerleichterungen für Erstanwender und bietet Unternehmen, die bereit sind, ihre Lieferketten anzupassen, einen Anreiz. In der Zwischenzeit Beschleunigung des Handels zwischen der EU und dem Mercosur wird voraussichtlich eine ergeben Senkung der südamerikanischen Getreidezölle um 40% bis zum dritten Quartal 2025und bietet europäischen Beschaffungsteams alternative Beschaffungsmöglichkeiten.
Finanzielle Absicherung in einem volatilen Markt
Angesichts der zunehmenden Volatilität der Rohstoffpreise und der Lieferkettenkosten sind finanzielle Absicherungsstrategien unverzichtbar geworden. Der Anstieg von Canal Transit Futures, hoch 300% seit Jahresbeginn, bietet ein Instrument zur Minderung der Risiken, die mit unvorhersehbaren Transitgebühren verbunden sind. In ähnlicher Weise LNG-Fracht-Swaps, die beim Ausgleich helfen 22% Volatilität bei den Frachtraten gewinnen sie bei Energiehändlern an Bedeutung. Getreideimporteure können ebenfalls von der Sicherung profitieren Mietverträge für Lagerräume, da die Kosten gesunken sind 18%, was die Bevorratung zu einer kostengünstigen Strategie macht.
KI-gestützte Rohstoffprognose als Strategie zur Schadensbegrenzung
Die Unvorhersehbarkeit der Lieferketten hat den Bedarf an fortschrittlichen Prognosetools unterstrichen. KI-gestützte Plattformen zur Rohstoffprognose Stellen Sie den Beschaffungsteams Funktionen zur Nachverfolgung in Echtzeit zur Verfügung, sodass Unternehmen globale Handelsstörungen vorhersehen können, bevor sie auftreten. Diese Plattformen analysieren Handelsmuster, Hafenüberlastung und Preisschwankungen und helfen Unternehmen dabei, ihre Kaufentscheidungen zu optimieren.
Durch die Nutzung von KI-gestützten Erkenntnissen können Unternehmen auch Preisprognosen verbessern und das Risiko verringern, für Lieferungen zu viel zu bezahlen oder ineffiziente Lagerbestände anzuhäufen. Darüber hinaus integrieren KI-Tools geopolitische Risikobewertungen und geben Beschaffungsteams so die Möglichkeit, proaktiv auf regulatorische Änderungen oder sich abzeichnende Handelsbeschränkungen zu reagieren.
Fazit: Eine neue transatlantische Handelsgleichung
Das Ende der chinesischen Kontrolle über die Häfen am Panamakanal bedeutet nicht Stabilität für den Welthandel —Die Eigenverantwortung der USA bringt neue Herausforderungen mit sich zum Einkaufsteams und Supply-Chain-Strategen.
Zu unseren Produkten gehören IG-Prognostiker für genaue Marktprognosen und IG-Portfolio für intelligentere Anlagestrategien.
